個人向け国債

固定5年の利率は1.03%から2.39%へ上がり、2026年度は10月発行分で前の年度1年分を超えた。だれが、なぜ預金でなく国債を選ぶのかを数字で追います。

ほかの呼び方：変動10、固定5、固定3

2026年9月29日公開2026年10月8日更新

ひとことで言うと

個人向け国債は、国が「個人の人だけ」に向けて出している国債です。1万円から買えて、国にお金を貸すかわりに、半年ごとに利子を受け取れます。

国債は、国がお金を借りるときに出す「借用書」のようなものです（国がなぜ借金をするのかは赤字国債の記事でふれています）。ふつうの国債は銀行や保険会社などが大きな金額で売り買いしていますが、個人向け国債は家庭でも持ちやすいようにした商品です。財務省によると、次のような特徴があります。

買えるのは個人だけ。証券会社・銀行・郵便局などに口座を開いて申し込む
最低1万円から、1万円単位。毎月発行される
満期に返ってくるお金は、買った額と同じ（元本割れしない）
利子は半年ごと、年2回。どのタイプも利率は年0.05%より下がらない

3つのタイプ

利率は、2026年10月8日〜30日に募集している分（11月発行分）の数字です（財務省）。

タイプ	満期	利率の決まり方	11月発行分の利率（年）
変動10年	10年	半年ごとに見直す。基準金利 × 0.66	2.05%（最初の半年）
固定5年	5年	満期までずっと同じ。基準金利 − 0.05%	2.39%
固定3年	3年	満期までずっと同じ。基準金利 − 0.03%	2.07%

基準金利は、ふつうの国債の利回りをもとに決まります。つまり、世の中の長期金利が上がると、個人向け国債の利率も上がる しくみです。

2025〜26年、固定5年に人が集まった

0.05%に張りついていた時代

数年前まで、個人向け国債はあまり目立たない商品でした。 2022年ごろは、固定5年も固定3年も、利率が下限の0.05%に張りついていました。10万円を1年あずけても、利子は税金を引く前で50円です。

利率が倍以上に

日本銀行が2024年3月にマイナス金利をやめ、利上げを重ねると、国債の利回りが上がり、個人向け国債の利率もついてきました。固定5年の利率は次のように動いています（財務省「個人向け国債の発行額の推移」など）。

発行月	固定5年の利率
2025年4月	1.03%
2026年4月	1.58%
2026年10月	2.24%
2026年11月（いま募集中）	2.39%

前の年度1年分を、半年あまりで超えた

個人向け国債の発行額

年度ごと（億円）。2026年度は4〜10月発行分まで

20,000

40,000

60,000

80,000

34,184

34,035

44,938

61,526

61,641

数字を表で見る（単位：億円）

	発行額
2022年度	34,184
2023年度	34,035
2024年度	44,938
2025年度	61,526
2026年度（10月まで）	61,641

出典：財務省「個人向け国債の発行額」

買う人も一気に増えました。財務省の集計では、発行額は次のとおりです。

2024年度：4兆4,938億円
2025年度：6兆1,526億円（2006年度以来の大きさ）
2026年度：4月〜10月発行分で6兆1,641億円。前の年度の1年分をもう上回った

月ごとに見ると、2026年9月発行分は1兆729億円、10月発行分は1兆251億円で、その半分ほどを固定5年が占めています。

だれが、なぜ買っているのか

財務省が2026年6月に開いた、販売する金融機関との会議（国債トップリテーラー会議）の議事要旨には、売る側から見た様子が書かれています。

2025年度は、固定5年の発行額が前の年度の約1.3兆円から3兆円超へ倍以上になった
「固定５年の金利が変動10年を上回るようになって以降、顧客の選好に変化が生じて」いる
買う人の中心は50〜70歳代だが、30〜40歳代も伸びている。ある金融機関では「今では約６割程度が新規の顧客」
主に買っているのは、国債や定期預金が満期になった人（ある金融機関）
キャンペーンをやめた月でも販売額は大きく変わらなかった

おもしろいのは、売る側が、あえて売る力をゆるめた例があることです。ある金融機関は「預金確保に対する重要性の高まり」などを理由に、店で個人向け国債を売ったときの社内の評価（インセンティブ）を少し下げたと話しています。お客さんが預金を国債に移すと、預金を扱う金融機関は貸し出しなどに使えるお金が減ってしまいます。金利のある時代になって、預金の値打ちが上がったのです。

銀行の定期預金とくらべて、わざわざ国債を買うほど得なの？

利率だけをくらべると、差はかなりあります。三菱UFJ銀行は2026年8月3日、5年の定期預金（スーパー定期）の金利を0.700%から1.000%に上げました。普通預金の金利は、11月2日から0.40%が0.50%になります（三菱UFJ銀行の発表。預金金利の動きは利上げ・利下げの記事を参照）。

10万円を5年間あずけるとして、単純に計算してみます（たとえの計算。利子は毎年受け取り、増えた分には利子がつかないものとします）。

	年利	1年の利子（税引き前）	5年分（税金を引いたあと）
固定5年（11月発行分）	2.39%	2,390円	約9,520円
5年の定期預金（8月3日からの金利）	1.000%	1,000円	約3,980円

ただし、ちがいは利率だけではありません。

途中で使いたくなったとき：定期預金は手続きすれば解約できます（金利は下がります）。個人向け国債は発行から1年たつまで、原則として換金できません
1年たってからの換金：直前2回分の利子（税引き前）× 0.79685 が差し引かれます。直前1年分の、税金を引いたあとの利子を返すようなものです
お金を守るしくみ：預金は預金保険で1,000万円とその利息まで守られます。国債は国そのものにお金を貸しています

固定5年を買ったあとに金利がもっと上がったら、損をしたことになるの？

元本が減るわけではありません。満期まで持てば、約束どおりの利子と元本が戻ってきます。ただ、あとから出た国債のほうが利率が高い、ということは起きます。

2025年4月に固定5年を買った人は、利率1.03%で満期まで固定です。その1年半あまりあとの11月発行分は2.39%なので、いま買う人のほうが利子は多くなります。一方、変動10年は半年ごとに利率が見直されるので、金利が上がる時期には利子も増えていきます。固定は「受け取る利子が決まる」安心感、変動は「金利が上がれば利子も増える」のがよいところで、金利が下がる時期には立場が逆になります。

もう1つ、物価との関係も見ておきたいところです。固定5年（11月発行分）の利率2.39%から税金を引くと、約1.90%です。2026年8月の消費者物価は前年比＋1.9%（総務省、総合）でした。物価の上がり方が利率を上回れば、お金の「買う力」は実質的に目減りします（実質金利の記事を参照）。

個人向け国債は元本割れしない商品ですが、途中で換金すると利子の一部が差し引かれ、固定金利のタイプは、その後に金利が上がっても利率は変わりません。この記事はしくみを説明するもので、特定の金融商品をすすめるものではありません。お金の使い道は、家の人と相談して決めましょう。

こんなふうに使われる

ニュースで

「個人向け国債の固定5年の利率が、2%台に乗った」
- 2026年10月発行分で2.24%になりました。2025年4月発行分は1.03%だったので、1年半で2倍以上です。

銀行や証券会社の窓口で

「満期になった定期預金を、個人向け国債に乗り換えるお客さまが増えています」
- 財務省の会議の議事要旨でも、主に買っているのは国債や定期預金が満期になった人だと、ある金融機関が話しています。ただし、1年は換金できないなど、定期預金とのちがいは利率だけではありません。

家族の会話で

「変動10と固定5、どっちにしようか」
- 「変動10」は変動10年、「固定5」は固定5年の、よく使われる呼び方です。固定5年の利率が変動10年を上回るようになってから、固定5年を選ぶ人がふえたと、売る側が話しています。
「1年たてば中途換金できるけど、直前2回分の利子が差し引かれるんだって」
- 発行から1年は、原則として換金できません。1年たってから途中でお金にもどすときは、直前2回分の利子（税引き前）× 0.79685 が差し引かれます。