#481景気と経済指標高校生むけ
悲惨指数
物価上昇率と失業率を足しただけの数字で、1976年は挑戦者カーターが現職を攻め、4年後には20%を超えたその数字でレーガンがカーターを攻めました。足し算が選挙の武器になった話です。
ほかの呼び方：ミザリー指数、ミザリーインデックス、Misery Index
ひとことで言うと
悲惨指数（ミザリー指数）は、物価上昇率と失業率を足しただけの数字です。高いほど、暮らしが苦しいと見ます。
たとえば、物価が1年で9%上がり、失業率が4%なら、悲惨指数は13です（わかりやすくするための、たとえの数字です）。ニュースでは「13%」と書かれることもあります。 アメリカでは、消費者物価の1年前とくらべた上昇率に、季節調整済みの失業率を足すのが一般的です。
考えたのは、アメリカの経済学者アーサー・オークン（1928〜1980年）です。失業率とGDPの関係を表す「オークンの法則」でも知られ、その法則は回帰分析の記事で取り上げています。 1980年に経済学者のゴードンとホールが書いた追悼文は、物価上昇率と失業率を足す経済の「不快指数（discomfort index）」も、ことばづくりの名人だったオークンの発明の1つだ、と書いています。
物価と失業を足すだけで、本当に暮らしの苦しさがわかるの？
おおざっぱには、わかります。どちらも、多くの人が自分の暮らしで感じる数字だからです。
- 物価が上がると、同じ給料で買えるものが減る。お店に行くたびに感じる
- 失業が増えると、仕事と収入を失う人が増える
しかも、この2つはふつう、いっしょには悪くならないと考えられていました。失業が少ないときほど物価が上がりやすい、という右下がりの関係（フィリップス曲線）です。片方が悪いときはもう片方が良いなら、足し算はそれほど大きくなりません。 両方がそろって悪くなると、足し算は一気にふくらみます。 1970年代のアメリカがそうでした。
ただし、足し算はおおざっぱな物差しです。物価の1ポイントと失業の1ポイントを、同じ重さで数えているからです。この点は最後の節で見ます。
本当に、この数字で大統領選挙を戦ったの？
戦いました。しかも、同じ物差しが4年で向きを変えています。
1976年: 挑戦者カーターが「物価も失業も」と攻めた
1976年の大統領選挙は、現職のフォード大統領（共和党）と、民主党のジミー・カーターの戦いでした。 その少し前、1974〜75年のアメリカは、物価が年10%を超えて上がるなかで景気が冷えこみ、1975年には失業率が9%に達していました（くわしくはフィリップス曲線の記事）。
9月23日、フィラデルフィアのウォルナット・ストリート劇場で開かれた1回目の討論で、フォードは自分の成果をこう強調しました。
（この2年は）12%を超える激しいインフレで、失業も多かった。だが、この24か月で経済を立て直し、インフレは6%未満に下げた。
カーターは、工場などの設備が約73%しか使われていないことと、「いまの7.9%という高い失業率」を挙げて言い返しています。
翌24日、テキサス州ヒューストンの演説では、さらに踏みこみました。
共和党はこの8年で、失業率の上昇と物価の上昇を、両方いっぺんにもたらした。経済学者がずっと、ありえないと言ってきたことだ。
年6%の物価上昇を「ふつう」と受け入れさせようとしているとして、共和党を「シックス・パーセンターズ（6%の人たち）」とも呼びました。 いまのデータで計算すると、1976年9月の悲惨指数は、物価上昇率5.5%＋失業率7.6%で約13です。 11月の選挙で勝ったのは、カーターでした。
1980年: 数字が20%を超えた
カーター政権のもとで、物価の上がり方はさらに速くなりました。 いまのデータで計算すると、物価上昇率は1980年3月に14.6%に達し、悲惨指数は約21（20.9）。6月には失業率も7.6%に上がって、約22（21.9）になりました。 この数字を考えたオークンは、その1980年3月の23日に、心臓発作のため51歳で急死しています。
1980年10月: レーガンは、カーターの物差しをカーターに向けた
10月24日、共和党の候補ロナルド・レーガンは、テレビで流した選挙演説でこう述べました。
4年前の候補者だったとき、カーター氏は、自分で悲惨指数と呼ぶものを持ち出した。物価上昇率に失業率を足したもので、1976年は12.5%だった。（中略）悲惨指数は4年前より3分の2高く、20%近い。
4日後の10月28日、オハイオ州クリーブランドで開かれた討論（主催は女性有権者連盟）。記者のバーバラ・ウォルターズから、相手のいちばんの弱点を聞かれたレーガンは、こう答えました。
1976年の候補者だったとき、カーター大統領は悲惨指数というものを考え出した。失業率と物価上昇率を足したもので、当時、フォード大統領のもとで12.5%だった。彼は、これほどの悲惨指数で再選を求める資格のある人はいない、と言った。今日、彼自身の決定によって、悲惨指数は20%を超えている。
カーターは続く発言で男女平等の憲法修正の話をし、悲惨指数には答えませんでした。 なお、1976年のカーターがどの場でどう言ったかは、本人の発言の記録を確かめられなかったので、ここではレーガンの説明によっています。1976年9月23日と10月22日の討論の記録には、misery index という言葉は出てきません。考え出したのも、カーターではなくオークンです。
討論の最後の発言で、レーガンは有権者にこう問いかけました。
4年前より、暮らし向きはよくなりましたか。店で物を買うのは、4年前より楽になりましたか。この国の失業は、4年前より多いですか、少ないですか。
「店で物を買うのは楽になったか」は物価の、「失業は多いか少ないか」は失業の問いです。悲惨指数の2つの中身を、ことばにして聞き直した形です。
挑戦者にとって、この数字は使い勝手のよい武器でした。数字1つで「4年前より悪くなった」と言え、しかも1980年は、相手が4年前に使った物差しで相手を責められたからです。 1980年11月の選挙で勝ったのはレーガンで、1981年に大統領になりました。
「12.5%」も「20%超」も、正確な数字なの？
ぴったりではありません。いまのデータで計算した値と並べてみます。
| 時点 | 物価上昇率 | 失業率 | 悲惨指数 |
|---|---|---|---|
| 1976年9月（1回目の討論） | 5.5% | 7.6% | 13.1 |
| 1976年10月（選挙の前の月） | 5.5% | 7.7% | 13.2 |
| 1976年12月 | 5.0% | 7.8% | 12.8 |
| 1980年3月 | 14.6% | 6.3% | 20.9 |
| 1980年6月 | 14.3% | 7.6% | 21.9 |
| 1980年10月（討論の月） | 12.6% | 7.5% | 20.1 |
（セントルイス連銀のデータベースFREDにある、季節調整済みの消費者物価指数と失業率から計算。物価は前年同月比。政府の公表値とは小数点以下がずれることがあります）
レーガンの「1976年は12.5%」は、表のどの月とも合いません。どの月の数字を、どう計算したかで値は変わります。 「20%超」は、1980年10月の計算（20.1）とおおむね合いますが、同じレーガンが4日前の演説では「20%近い」と言っていました。 討論でカーターが挙げた失業率7.9%も、いまのデータの1976年9月の値（7.6%）とはちがいます。
選挙で使われる悲惨指数は、相手を攻めるために切りとられた数字 でもあります。 それでも、1976年の約13から1980年の約20〜22へと大きく上がったことは、どの月で計算しても変わりません。
悲惨指数が同じなら、苦しさも同じなの？
そうとは限りません。足し算をすると、中身のちがいが見えなくなるからです。
悲惨指数の中身
物価上昇率（前年同月比）＋失業率。積み上げの合計が悲惨指数（%）
- 物価上昇率
- 失業率
数字を表で見る（単位：%）
| 物価上昇率 | 失業率 | 合計 | |
|---|---|---|---|
| 1976年9月 | 5.5 | 7.6 | 13.1 |
| 1976年10月 | 5.5 | 7.7 | 13.2 |
| 1976年12月 | 5 | 7.8 | 12.8 |
| 1980年3月 | 14.6 | 6.3 | 20.9 |
| 1980年6月 | 14.3 | 7.6 | 21.9 |
| 1980年10月 | 12.6 | 7.5 | 20.1 |
| 2022年6月 | 9 | 3.6 | 12.6 |
出典：米労働統計局（セントルイス連銀 FRED「CPIAUCSL」「UNRATE」の季節調整済みの値から計算）
2022年6月のアメリカは、物価上昇率9.0%（政府が発表した季節調整前の値では9.1%）＋失業率3.6%で、悲惨指数は約12.6でした（FREDから計算）。 数字だけなら、レーガンが「1976年は12.5%」と言ったのとほぼ同じです。でも、中身は逆向きでした。1976年は失業のほうが重く、2022年は物価のほうが重い。2022年のアメリカは人手が足りず、給料も上がっていました。
日本の1974年も、消費者物価が年23.2%上がった一方で、失業率は低いままでした（くわしくはスタグフレーションの記事）。悲惨指数を押し上げたのは、ほとんど物価です。
そして、同じ重さで足してよいのか、という問題もあります。
- 物価の上昇は、ほぼすべての人の財布に、少しずつ効く
- 失業は、仕事を失った人に、大きく効く
どちらを重く見るかは、人や立場によってちがいます。悲惨指数は、そこを「1対1」と決めてしまった物差しです。 悲惨指数を見たら、物価と失業のどちらが押し上げているのかを分けて見る のが、読みちがえないこつです。
こんなふうに使われる
ニュースで
- 「インフレ率と失業率を足したミザリー指数が上昇している」
- 物価の上がり方と失業率の合計が大きくなった、という意味です。どちらが押し上げているのかは、2つを分けて見ないとわかりません。
選挙や政治の話で
- 「悲惨指数が高いなかでの選挙は、現職に厳しいと言われる」
- 1976年はカーターが現職のフォードを、1980年はレーガンが現職のカーターを、物価と失業の悪化で攻めました。ただし、選挙の結果を決めるのはこの数字だけではありません。
経済の歴史をふり返る話で
- 「1980年のアメリカは、悲惨指数が20%を超えていた」
- いまのデータで計算すると、1980年6月は物価14.3%＋失業率7.6%で約21.9でした。レーガンは同じ年の10月28日の討論で「20%を超えている」と言っています。
家族の会話で
- 「物価はずいぶん上がったけど、失業は少ないから、悲惨指数で見ると70年代ほどじゃないんだって」
- 2022年6月のアメリカは約12.6で、1980年の約20〜22より低い値でした。ただ、物価の上がり方だけを見ると、1970年代並みでした。
まとめ
- 悲惨指数（ミザリー指数）＝物価上昇率＋失業率。考えたのは経済学者アーサー・オークンで、追悼文は「不快指数」と呼んでいる
- 1976年、挑戦者カーターは「物価も失業もそろって上がった」と現職フォードを攻め、選挙に勝った
- 1980年、計算上の悲惨指数は20%を超えた。レーガンは「カーターが4年前に使った物差し」でカーターを攻め、選挙に勝った
- 選挙で使われる数字は、どの月をどう計算したかでずれる。レーガンの「1976年は12.5%」も、計算した値とは合わない
- 足し算なので、物価と失業のどちらが重いかは消えてしまう。同じくらいの値でも、1976年と2022年では中身が逆だった